לְמַמֵן

יחס כיסוי ריבית

יחס כיסוי הריבית מודד את יכולתה של חברה לשלם את הריבית על חובה העומד. מדידה זו משמשת את הנושים, המלווים והמשקיעים לקביעת הסיכון בהלוואת כספים לחברה. יחס גבוה מצביע על כך שחברה יכולה לשלם את הוצאות הריבית שלה פי כמה, ואילו יחס נמוך הוא אינדיקטור חזק לכך שחברה עשויה למחדל את תשלומי ההלוואה שלה.

כדאי לעקוב אחר יחס כיסוי הריבית על קו מגמה, כדי לזהות מצבים בהם תוצאות החברה או נטל החוב מניבים מגמת ירידה ביחס. משקיע ירצה למכור כל אחזקות מניות בחברה המציגות מגמת ירידה כזו, במיוחד אם היחס יורד מתחת ל -1.5: 1.

הנוסחה ליחס זה היא לחלק את הרווח לפני ריבית ומס (EBIT) בהוצאות הריבית לתקופת המדידה. החישוב הוא:

רווח לפני ריבית ומסים ÷ הוצאות ריבית

לדוגמה, חברת ABC מרוויחה 5,000,000 $ לפני ריבית ומסים בחודש הדיווח האחרון שלה. הוצאות הריבית שלה באותו חודש הן 2,500,000 $. לכן, יחס כיסוי הריבית של החברה מחושב כ:

EBIT בסך 5,000,000 $ ÷ 2,500,000 $ הוצאות ריבית

= 2: 1 יחס כיסוי ריבית

היחס מצביע על כך שהרווחים של ABC צריכים להיות מספיקים כדי לאפשר לה לשלם את הוצאות הריבית.

אם בכוונתך להשתמש במדידה זו, יש לשים לב אליה. חברה עשויה לצבור הוצאות ריבית שעדיין אינן אמורות לתשלום, כך שהיחס יכול להצביע על מחדל חוב שלא יתרחש בפועל, עד למועד הריבית לתשלום.

תנאים דומים

יחס כיסוי הריבית ידוע גם כזמן הריבית שהרווחת.