הון חוזר מחושב על ידי הפחתת התחייבויות שוטפות מנכסים שוטפים. הוא משמש בכמה יחסים לאומדן הנזילות הכוללת של עסק; כלומר היכולת לעמוד בהתחייבויות במועד. ברמה גבוהה, חישוב ההון החוזר הוא כדלקמן:
נכסים שוטפים - התחייבויות שוטפות = הון חוזר
נתון ההון החוזר ישתנה ככל הנראה מדי יום, כאשר עסקאות חשבונאיות נוספות נרשמות במערכת החשבונאית. ניתן לחדד את החישוב במידה רבה הרבה יותר על ידי התחשבות בשיפורים הבאים בנוסחה הבסיסית:
מזומן לתשלומים בגין דיבידנדים וקניית מניות . אם הייתה התחייבות ספציפית של הדירקטוריון להנפיק דיבידנדים או לרכוש מניות בחזרה, זה יכול להיות הגיוני להוציא התחייבויות אלה מיתרת המזומנים, מכיוון שהמזומן לא באמת יהיה זמין לתשלום עבור ההתחייבויות השוטפות.
חייבים שאינם מסחריים . לחברה יכול להיות שהושקע סכום גדול בהלוואות לעובדים, וייתכן שתנאי ההחזר שלהם ארוכים. אם כן, חייבים אלה אינם יכולים להיחשב כנכסים שוטפים, ולכן יש להחריג אותם מהחישוב.
מלאי מיושן . זה יכול להיות קשה מאוד להמיר פריטי מלאי מסוימים במזומן, במיוחד כאשר המלאי כה ישן עד שהוא יכול להיחשב מיושן. במקרים אלה, הגיוני יותר לכלול בחישוב רק את כמות המזומנים שניתן היה לחלץ מהמלאי באמצעות מכירה ממהרת.
חוב מתחדש . אם חברה גילגלה באופן שגרתי את החוב לטווח הקצר שלה כאשר הוא מגיע לתשלום, האם זו באמת התחייבות שוטפת? ניתן לטעון כי יש להחריג חוב זה מחישוב ההון החוזר.
בהתחשב בשיקולים נוספים אלה, ייתכן שיהיה צורך לשנות באופן משמעותי את מה שנראה בתחילה כחישוב פשוט להון חוזר. לדוגמא, ל- ABC אינטרנשיונל יש 100,000 דולר במזומן, 500,000 $ חייבים, 1,000,000 $ מלאי ו -200,000 $ חשבונות לתשלום. במתכונת פשטנית, פירוש הדבר שחישוב ההון החוזר שלו הוא:
100,000 $ מזומן + 500,000 $ חייבים + 1,000,000 $ מלאי - 200,000 $ חייבים
= 1,400,000 $ הון חוזר
עם זאת, הדירקטוריון התחייב לרכישת מניות בסך 40,000 דולר אשר לא נרשמה בגינה חבות. יש גם 20,000 $ הלוואות ניהול בתוך נתוני החייבים, וסביר להניח כי 200,000 $ מהמלאי מיושן. בהתחשב בשיקולים נוספים אלה, חישוב ההון החוזר בפועל הוא:
1,400,000 $ הון חוזר לפני התאמות
- 40,000 רכישה חוזרת
- 20,000 הלוואות ניהול
- 200,000 מלאי מיושן
= 1,140,000 $ הון חוזר מותאם
