לְמַמֵן

יחסי תזרים מזומנים

יחסי תזרים מזומנים משווים תזרימי מזומנים לרכיבים אחרים בדוחות הכספיים של ישות. רמה גבוהה יותר של תזרים מזומנים מעידה על יכולת טובה יותר לעמוד בירידות בביצועים התפעוליים, כמו גם יכולת טובה יותר לשלם דיבידנדים למשקיעים. הם מרכיב חיוני בכל ניתוח המבקש להבין את נזילות העסק. יחסים אלה חשובים במיוחד כאשר מעריכים חברות שתזרימי המזומנים שלהן נבדלים באופן משמעותי מהרווחים המדווחים שלהם. חלק מיחסי תזרים המזומנים הנפוצים יותר הם:

  • יחס כיסוי תזרים מזומנים . מחושב כתזרימי מזומנים תפעוליים חלקי סך החוב. יחס זה צריך להיות גבוה ככל האפשר, מה שמעיד על כך שלארגון יש תזרים מזומנים מספיק כדי לשלם עבור תשלומי הקרן והריבית המתוכננים על חובו.

  • יחס מרווח תזרים מזומנים . מחושב כתזרים מזומנים מפעילות חלקי מכירות. זהו מדד אמין יותר מהרווח הנקי, מכיוון שהוא נותן תמונה ברורה של כמות המזומנים שנוצרה לדולר מכירות.

  • יחס כיסוי התחייבויות שוטף . מחושב כתזרים מזומנים מפעילות חלקי התחייבויות שוטפות. אם יחס זה נמוך מ -1: 1, עסק לא מייצר מספיק מזומנים בכדי לשלם עבור התחייבויותיו המיידיות, ולכן הוא עלול להיות בסיכון משמעותי לפשיטת רגל.

  • יחס תזרים מזומנים . מחושב כמחיר המניה חלקי תזרים המזומנים התפעולי למניה. יחס זה טוב יותר מבחינה איכותית מיחס המחיר / הרווח, מכיוון שהוא משתמש בתזרים מזומנים במקום ברווחים המדווחים, שקשה יותר לזייף את צוות ההנהלה.

  • תזרים מזומנים לרווח נקי . שיעור קרוב ל -1: 1 מצביע על כך שארגון אינו עוסק בתחבולות חשבונאיות כלשהן שנועדו לנפח את הרווחים מעל תזרימי המזומנים.