עלות מחזור חיים היא תהליך של עריכת כל העלויות שייקח על הבעלים או המפיק של הנכס לאורך אורך חייו. עלויות אלה כוללות את ההשקעה הראשונית, השקעות נוספות עתידיות ועלויות חוזרות שנתיות, בניכוי כל ערך הצלה.
הרעיון חל על כמה תחומי החלטה. בתקצוב הון, עלות הבעלות הכוללת נאספת ומופחתת לערכה הנוכחי על מנת לקבוע את ההחזר על ההשקעה (ROI) ואת תזרימי המזומנים נטו. מידע זה הוא חלק מרכזי בהחלטה לרכוש נכס. בתחום הרכש, צוות הרוכשים מבקש לבחון את עלות הבעלות הכוללת על נכס על מנת לבצע הזמנות עבור אותם פריטים הזולים ביותר, בסך הכל, להתקנה, הפעלה, אחזקה וסילוק. באזורי ההנדסה והייצור, נעשה שימוש בתמחור מחזור חיים לצורך פיתוח וייצור סחורות בעלות הלקוח הנמוכה ביותר להתקנה, הפעלה, תחזוקה וסילוק. בתחומי שירות הלקוחות ושירותי השטח, עלות מחזור החיים מתמקדת במינימום כמות האחריות, החלפה,ועבודות שירות בשטח שיש לבצע על מוצרים לאורך חייהם השימושיים.
עלויות מחזור החיים משמשות ביתר שאת את העסקים ששמים דגש על תכנון לטווח הרחוק, כך שרווחיהם הרב-שנתיים ימקסמו. ארגון שאינו מקפיד על עלות מחזור החיים נוטה יותר לפתח סחורות ולרכוש נכסים בעלות המיידית הנמוכה ביותר, ואינו שם לב לעלויות השירות המוגברות של פריטים אלה בהמשך חייהם השימושיים.
