לְמַמֵן

תזרים מזומנים נטו

סקירה כללית של תזרים מזומנים נטו

תזרים מזומנים נטו הוא סכום המזומנים שנוצר או אבד במהלך פרק זמן מסוים, בדרך כלל לאורך תקופת דיווח אחת או יותר. מושג זה משמש להבחנה בכדאיות הפיננסית לטווח הקצר של עסק, הנחשב ליכולתו לייצר מזומנים. אם חברה מייצרת באופן קבוע תזרים מזומנים חיובי לאורך תקופה ארוכה, זה האינדיקטור הטוב ביותר לכדאיותה. לעומת זאת, המשך תזרים מזומנים נטו שלילי מהווה את המדד העיקרי למספר כלשהו של בעיות תפעוליות או מימון (אם כי זה יכול גם לגרום לכך שעסק צומח במהירות ולכן דורש הון חוזר מהרגיל).

עם זאת, אינך יכול להשתמש בתזרים מזומנים נטו כקובע היחיד לכדאיות פיננסית. עליך למדוד את תזרים המזומנים נטו בשילוב עם כל שינוי ברמת החוב (מאחר והלוואות נוספות מגדילות גם את תזרימי המזומנים), מכירת רכוש קבוע כלשהו (שיכול לייצר מזומנים) ושינויים בתחזוקה השוטפת של העסק (כגון באשר לתחזוקת ציוד, הכשרת עובדים ומחקר ופיתוח). סעיפים נוספים אלה מצביעים על כך שלמרות תזרים מזומנים נטו חזק לכאורה, מעמדה התחרותי הכללי של החברה ירד למעשה. פריטים נוספים שיכולים להטות את נתון תזרים המזומנים הנקי נכללים בנקודות התבליט "פעילויות מימון" ו"פעילויות השקעה "להלן.

תזרים מזומנים נטו מורכב משלוש צורות פעילויות, שהן:

  • פעילות תפעולית . מדובר במזומנים שנוצרים ומשמשים את הפעילות הבסיסית של עסק, כגון קבלות מזומנים מלקוחות והוצאות בגין עלות סחורות שנמכרו והוצאות ניהול.

  • פעילויות מימון . מדובר במזומן שהתקבל באמצעות הסכם חוב, או מזומן שהונפק לתשלום חוב, רכישה חוזרת של מניות החברה או תשלום דיבידנד.

  • פעילויות השקעה . זה יכול להיות מזומן שהתקבל מרווח על השקעה, או מזומן שהונפק לרכישת מכשיר השקעה או רכישת רכוש קבוע.

תזרים המזומנים נטו אינו זהה לרווח הנקי או להפסד הנקי המדווח על ידי עסק, שכן אמצעים אלה (לדיווח עסקי על בסיס צבירת חשבונאות) כוללים מגוון צבירות הן להכנסות והן להוצאות שאינן מציינות את תזרים מזומנים.

תזרים מזומנים נטו נמצא במעקב צמוד על ידי הגזבר, הזקוק למידע זה בכדי לחזות את צרכי המזומנים של עסק, בו הוא משתמש לתכנון השקעות עם מועדי פירעון שונים, או לרכישת חוב נוסף.

נוסחת תזרים מזומנים נטו

ניתן להפיק תזרים מזומנים נטו באחת משתי השיטות הבאות:

  • תקבולים במזומן בניכוי תשלומים במזומן . נראה כי זו תחילה השיטה הישירה ביותר להפקת תזרים מזומנים נטו, אך מערכת רישום העסקאות החשבונאיות אינה צוברת או מדווחת מידע באופן זה. כתוצאה מכך משתמשים בשיטה הבאה.

  • רווחים נטו בתוספת הוצאות שאינן במזומן . גישה זו מתחילה בנתון הרווח וההפסד הנקי בתחתית דוח רווח והפסד ואז מוסיפה את כל ההוצאות שאינן מזומנות, הכוללות בדרך כלל פחת, הפחתה ודילול.

תזרים מזומנים נטו

סיכום תזרימי המזומנים של עסק פורמלי במסגרת דוח תזרימי המזומנים, המהווה חלק נדרש מהדוחות הכספיים הן במסגרת GAAP והן במסגרת IFRS.

תנאים דומים

תזרים מזומנים נטו מכונה גםתזרים מזומנים.