המניה המועדפת המשתתפת מעניקה למחזיק בה השתתפות ברווחים הנוספים של עסק. תכונת ההשתתפות מעלה את ערך המניה, ומאפשרת למנפיק למכור אותה במחיר גבוה יותר. השתתפות זו מתווספת לדיבידנד הקבוע הרגיל הקשור ברוב סוגי המניות המועדפות. על משקיע לקנות מניות מועדפות המשתתפות כאשר הוא מאמין כי לעסק צפוי להיות רווח חזק במיוחד או שיימכר במחיר גבוה, כך שהוא יכול להשתתף ברווחים אלה. ההשתתפות יכולה להתקיים בכמה צורות, כגון:
זכויות השתכרות . אם העסק מייצר סכום מסוים של הכנסה, ישולם למחזיק המניות המועדפות המשתתפות בשיעור מסוים מהכנסה זו, בנוסף לדיבידנד הרגיל.
זכויות פירוק . אם העסק נמכר, ישולם למחזיק המניות המועדפות המשתתפות בשיעור מסוים ממחיר המכירה הנקי שהתקבל.
תשלומים נוספים אלה מבוצעים בדרך כלל בצורה של דיבידנדים. כמו כן, לעיתים זכויות השתתפות מופעלות רק כאשר הסכומים שמרוויחה חברה, בין אם באמצעות פעילותה או מכירת העסק, חורגים מרמת סף מסוימת. בהתאם לגובה הסף, תשלומי ההשתתפות עשויים להיות נדירים יחסית.
הסכמי מניות מועדפים המשתתפים עשויים לכלול או לא לכלול תכונות אחרות, כגון:
לבעלי המניות עשויה להיות הסמכות לאשר פעולות מסוימות, כגון מכירת העסק או נכסים גדולים יותר.
לבעלי המניות עשויה להיות זכות הצבעה הדומה לאלה המוחזקים בידי בעלי המניות הרגילות.
המניות עשויות להיות מצטברות, כך שיש לשלם דיבידנדים שלא שולמו לפני שניתן להנפיק דיבידנדים לבעלי המניות הרגילות.
אם זכויות השתתפות עשויות לייצר תשואה, מחיר המניה המועדפת המשתתפת יכול להיות גבוה למדי, מה שהופך אותה לתכונה אטרקטיבית עבור משקיעים המחזיקים במניות אלה. עם זאת, זה מקטין את כמות הכספים שעשויים להיות מחולקים לבעלי המניות הרגילות, ולכן הוא נוטה להוריד את מחיר המניה הרגילה של המנפיק.
כדוגמה לתנאי מניות מסוג זה, חברת ABC מנפיקה 100,000 מניות של מניות מועדפות המשתתפות, מה שמזכה את המחזיק בכל מניה בדיבידנד שנתי של 5.00 $. בנוסף, המחזיק זכאי לחלקו היחסי של 20% מכלל רווחי החברה העולים על רמת הרווח הבסיסית של 10 מיליון דולר בשנה.
