ניתוח יחס נזילות הוא שימוש במספר יחסים כדי לקבוע את יכולתו של ארגון לשלם את חשבונותיו במועד. ניתוח זה חשוב למלווים ולנושים, שרוצים לקבל מושג כלשהו על מצבו הכלכלי של לווה או לקוח לפני שהם מעניקים להם אשראי. ישנם כמה יחסים זמינים לניתוח זה, שכולם משתמשים באותו מושג של השוואת נכסים נזילים להתחייבויות לזמן קצר. יחסים אלה הם:
יחס מזומנים . משווה את סכום המזומנים וההשקעות להתחייבויות לזמן קצר. יחס זה לא כולל כל נכסים שאולי לא ניתנים להמרה מיידית למזומן, במיוחד מלאי.
יחס מהיר . זהה ליחס המזומנים, אך כולל חשבונות חייבים כנכס. יחס זה נמנע במפורש ממלאי, שעלול להיות קשה להמיר למזומן.
יחס שוטף . משווה את כל הנכסים השוטפים לכל ההתחייבויות השוטפות. יחס זה כולל מלאי, שאינו נזיל במיוחד, ולכן יכול לייצג בצורה נכונה את נזילות העסק.
למרות שזה יכול להיות שימושי לעסוק בניתוח יחס נזילות, התוצאות יכולות לגרום לאופטימיות או פסימיות יתר לגבי לווה או נושה פוטנציאליים, מהסיבות הבאות:
תזמון . תיתכן תזרים מזומנים או יציאה מזומנים שיורדים ממש מחוץ לדרישות היחס (המצוינות כנכס לטווח ארוך או התחייבות ארוכת טווח) העלולות להשפיע באופן חמור על ישות היעד. לדוגמא, יתכן ותשלם בלון על הלוואה המגיעת בעוד קצת יותר משנה, ולכן אינה מסווגת כהתחייבות שוטפת.
עונתיות . מידע המאזן שעליו מתבססים יחסים אלה עשוי להיות שונה לחלוטין בעוד מספר חודשים, אם הישות נתונה להשפעות עונתיות.
חובות גרועים והתיישנות . חשבונות החוב והמלאי בגרסאות שונות של יחסי הנזילות יכולים לכלול סכומי נכסים משתנים שלעולם לא יומרו למזומן. אם כן, הם יטו את תוצאות יחסים אלה בכדי להעניק לגוף היעד מראה משופר של נזילות שאינו המקרה.
בקיצור, ניתוח מסוג זה יכול להניב תוצאות מטעות. כדי להימנע מבעיה זו, ערוך ניתוח מפורט יותר של נכסיו והתחייבויותיו של עסק, תוך מתן תשומת לב מיוחדת לאיסוף של חייבים ספציפיים ובדיקת גיל המלאי.
