לְמַמֵן

יחס כיסוי מזומנים

יחס הכיסוי במזומן שימושי לקביעת סכום המזומן הזמין לתשלום עבור הוצאות הריבית של הלווה, ומתבטא כיחס של המזומן הזמין לסכום הריבית שישולם. כדי להראות יכולת תשלום מספקת, היחס צריך להיות גדול משמעותית מ -1: 1.

כדי לחשב את יחס הכיסוי במזומן, קח את הרווח לפני ריבית ומסים (EBIT) מדוח רווח והפסד, הוסף אליו את כל ההוצאות שאינן במזומן הכלולות ב- EBIT (כגון פחת והפחתות), וחלק את זה בהוצאות הריבית. הנוסחה היא:

(רווחים לפני ריבית ומיסים + הוצאות שאינן במזומן) ÷ הוצאות ריבית

לדוגמא, הבקר של חברת הסירות אנדרסון (ABC) חושש מכך שהחברה לקחה לאחרונה חובות רבים כדי לשלם עבור רכישה ממונפת, ורוצה להבטיח שיש מספיק מזומנים לתשלום נטל הריבית החדש שלה. . החברה מניבה רווחים לפני ריבית ומסים של 1,200,000 $ והיא רושמת פחת שנתי של 800,000 $. ABC אמורה לשלם 1,500,000 $ בהוצאות ריבית בשנה הקרובה. בהתבסס על מידע זה, ל- ABC יש יחס הכיסוי המזומנים הבא:

(1,200,000 $ EBIT + 800,000 $ פחת) ÷ 1,500,000 $ הוצאות ריבית

= 1.33 יחס כיסוי מזומן

החישוב מגלה כי ABC יכולה לשלם עבור הוצאות הריבית שלה, אך נותר מעט מאוד מזומנים לתשלומים אחרים.

יכול להיות שיש מספר פריטים נוספים שאינם מזומנים להפחתה במניין הנוסחה. לדוגמא, ייתכן שהיו חיובים משמעותיים בתקופה להגדלת הרזרבות לקצבאות מכירה, החזרת מוצרים, חובות רעים או התיישנות מלאי. אם פריטים שאינם מזומנים אלו מהותיים, הקפד לכלול אותם בחישוב. כמו כן, הוצאות הריבית במכנה צריכות לכלול רק את הוצאות הריבית בפועל שיש לשלם - אם יש פרמיה או הנחה על הסכום המשולם, אין זה תשלום במזומן, ולכן אין לכלול אותו במכנה.