מבנה ההון האופטימלי של עסק הוא שילוב של מימון חוב והון המזעיר את עלות ההון המשוקללת שלו תוך מקסימום שווי השוק שלו. מימון חוב הוא פחות זול ממימון הון עצמי, מכיוון שהוצאות הריבית הקשורות לחוב ניתנות לניכוי ממס, בעוד שתשלומי דיבידנד אינם ניתנים להפחתה במס. הפרש עלויות זה אינו מרמז כי מבנה ההון האופטימלי צריך להיות מורכב כולו מחובות, שכן סכום חוב מוגזם מגדיל את הסיכון לפשיטת רגל, מה שמוריד את שווי השוק של עסק. במקום זאת, המבנה האופטימלי כולל שילוב של חוב בעלות נמוכה יותר וכמות מספקת של מימון מניות בעלות גבוהה יותר בכדי להקל על הסיכון לחוסר יכולת להחזיר את החוב. יכול להיות שקשה למצוא את נקודת האופטימיזציה המדויקת,לכן מנהלים מנסים בדרך כלל לפעול במגוון ערכים.
אם לעסק יש תזרימי מזומנים משתנים מאוד, הוא פחות מצליח להחזיר כל חוב שנותר. במצב זה, סביר להניח שמבנה ההון האופטימלי יכיל מעט מאוד חובות וכמות גדולה של הון עצמי. לעומת זאת, אם לעסק יש תזרים מזומנים קבוע ועקבי, הוא יכול לסבול עומס חוב גדול בהרבה; מבנה ההון האופטימלי שנוצר מכיל אחוז חוב גבוה בהרבה.
מבנה ההון נמדד בדרך כלל עם יחס החוב להון. היחס בדרך כלל מתווה בקו מגמה כדי לראות כיצד הוא משתנה לאורך זמן. ניתן להשוות אותו לאותו יחס גם לעסקים אחרים באותו ענף, כדי לראות אם הנהלת החברה מעסיקה כמות חריגה חריגה במבנה ההון שלה. ההנהלה עשויה גם לקבל אותות מקהילת ההשקעות בנוגע לתפיסת מבנה ההון שלה בשוק; זה עשוי להיות בצורה של העלאת ריביות על חוב חדש כאשר משקיעים חושבים שמבנה ההון הופך להיות לא מאוזן מדי לטובת החוב.
