מחזור המרת הנכסים הוא התהליך בו נעשה שימוש במזומן ליצירת סחורות ושירותים, מסירתם ללקוחות ואז גביית החייבים שהתקבלו והמרתם חזרה למזומן. אופיו של מחזור זה קובע עד כמה לעסק יש תזרים מזומנים נטו או יציאתו. גורמי המפתח הם כדלקמן:
- רכישת חומרים . באילו תנאים החברה משלמת לספקיה? אם תנאי התשלום קצרים ביותר, העסק יידרש להמציא את המזומן בכדי לשלם עבור חומריו כמעט בבת אחת. אותו מושג תקף כאשר עסק מספק שירותים - תקופת שכר שבועית מחייבת הוצאה כמעט מיידית של מזומנים, ואילו תקופת שכר חודשית מאפשרת לפירמה להחזיק בתשלומי מזומנים לתקופה ארוכה משמעותית.
- משך הייצור . תהליך הייצור יכול לקשור מזומנים לתקופה ארוכה למדי. פעולה המשתמשת בזמני הגדרת מכונה קצרים, שומרת על פחות עבודות בקומת הייצור בו זמנית, ומפעילה פילוסופיית ייצור בדיוק בזמן יכולה לקצץ באופן דרסטי את פרק הזמן בו קשורים מזומנים בייצור.
- מהירות חיוב . לא ניתן לשלם עסק אם הוא אינו מחייב את הלקוח. כתוצאה מכך, יש להוציא חיובים ברגע סיום המסירה. במצבים שבהם המסירה לא תהיה שלמה למשך זמן מה, צריכות להיות בינתיים דרישות תשלום חלקיות שמאיצות את תזרים המזומנים.
- אוסף . הזמן הנדרש לאיסוף מזומנים מלקוחות נשלט על ידי התנאים שניתנו להם בתחילת המכירה. תקופת גבייה ממושכת יכולה להשפיע בצורה דרסטית על כמות המזומנים הדרושה להפעלת עסק.
ניתן להתאים את הגורמים הקודמים כדי להרחיב את תנאי התשלום לספקים, לקצר את תהליך הייצור ולהאיץ את החיובים לגבייה ואיסוף הלקוחות. התוצאה צריכה להיות הפחתה משמעותית של המזומנים הנדרשים לשמירה על כל מחזור המרת הנכסים. שינויים אלה עלולים לגרום למעבר מזרימת מזומנים נטו לתזרים מזומנים נטו.
