לְמַמֵן

יחס כיסוי EBITDA

יחס הכיסוי EBITDA מודד את יכולתו של ארגון לשלם את חובות ההלוואה והחכירה שלו. מדידה זו משמשת לבדיקת כושר הפירעון של גופים ממונפים מאוד. היחס משווה את ה- EBITDA (רווח לפני ריבית, מיסים, פחת והפחתות) ותשלומי חכירה של עסק לסכום הכולל של תשלומי החוב והחכירה שלו. הנוסחה היא:

(EBITDA + תשלומי חכירה) ÷ (תשלומי הלוואה + תשלומי חכירה)

לדוגמה, ה- EBITDA השנתי של ABC אינטרנשיונל הוא 550,000 $. הוא מבצע תשלומי חוב שנתיים של 250,000 $ ותשלומי חכירה של 50,000 $. יחס הכיסוי ב- EBITDA הוא:

($ 550,000 EBITDA + $ 50,000 תשלומי חכירה) ÷ ($ 250,000 תשלומי חוב + $ 50,000 תשלומי חכירה)

= יחס 2: 1

היחס 2: 1 עשוי להצביע על יכולת סבירה להחזיר חובות. עם זאת, הוא אינו מתחשב בדרישות השקעה כלשהן עבור עסק, כגון הצורך בהגדלת הון חוזר או ברכישת רכוש קבוע נוסף.

יחס הכיסוי של EBITDA מניב תוצאות מדויקות יותר מהפעמים שמדידת ריבית הושגה, מכיוון שחלק ה- EBITDA של היחס מתקרב יותר לתזרים המזומנים בפועל. הסיבה לכך היא ש- EBITDA מרחיק מההכנסות הוצאות שאינן קשויות. מכיוון שיש להחזיר הלוואות וחכירות מתזרים המזומנים, התוצאה של יחס זה אמורה לתת ייצוג הוגן של כושר הפירעון של עסק.