לְמַמֵן

חשבונאות בשווי הוגן

חשבונאות שווי הוגן משתמשת בשווי השוק הנוכחי כבסיס להכרה בנכסים והתחייבויות מסוימים. שווי הוגן הוא המחיר המשוער בו ניתן למכור נכס או להסדיר התחייבות בעסקה מסודרת לצד שלישי בתנאי השוק הנוכחיים. הגדרה זו כוללת את המושגים הבאים:

  • תנאי השוק הנוכחיים . גזירת השווי ההוגן צריכה להתבסס על תנאי השוק בתאריך המדידה, ולא על עסקה שהתרחשה במועד מוקדם יותר.

  • כוונה . כוונת המחזיק בנכס או התחייבות להמשיך ולהחזיק בו אינה רלוונטית למדידת השווי ההוגן. כוונה כזו עשויה לשנות את השווי ההוגן הנמדד. למשל, אם הכוונה היא למכור נכס באופן מיידי, ניתן להסיק מכך שיניע מכירה ממהרת, שעלולה לגרום למחיר מכירה נמוך יותר.

  • עסקה מסודרת . יש להפיק שווי הוגן על סמך עסקה מסודרת, המביאה לעסקה שאין לחץ מוגזם למכור, כפי שקורה בפירוק תאגידי.

  • צד שלישי . יש להפיק שווי הוגן על סמך מכירה משוערת לגוף שאינו גורם פנים של החברה או קשור בשום דרך למוכר. אחרת, עסקה של צד קשור עשויה להטות את המחיר ששולם.

הקביעה האידיאלית של שווי הוגן מבוססת על מחירים המוצעים בשוק פעיל. שוק פעיל הוא שוק בו קיים היקף עסקאות גבוה מספיק בכדי לספק מידע על מחירים שוטפים. כמו כן, השוק ממנו נגזר שווי הוגן צריך להיות השוק העיקרי של הנכס או ההתחייבות, שכן ככל הנראה היקף העסקה הגדול יותר המשויך לשוק זה צריך להוביל למחירים הטובים ביותר עבור המוכר. השוק בו עסק מוכר בדרך כלל את סוג הנכס הנדון או מסדיר התחייבויות הוא השוק העיקרי.

במסגרת חשבונאות שווי הוגן, ישנן מספר גישות כלליות המותרות להפקת שווי הוגן, והן:

  • גישת שוק . משתמש במחירים המשויכים לעסקאות שוק בפועל לנכסים והתחייבויות דומים או זהים להפקת שווי הוגן. לדוגמא, ניתן להשיג את מחירי ניירות הערך המוחזקים בבורסה לאומית בה נרכשים ונמכרים באופן שוטף ניירות ערך אלה.

  • גישת הכנסה . משתמש בתזרימי מזומנים או רווחים עתידיים משוערים, מותאמים בשיעור היוון המייצג את ערך הזמן של הכסף והסיכון של תזרימי מזומנים שלא יושגו, כדי להפיק ערך נוכחי מהוון. דרך חלופית לשלב סיכון בגישה זו היא לפתח מערך ממוצע משוקלל של הסתברות של תזרימי מזומנים עתידיים אפשריים.

  • גישת עלות . משתמש בעלות המשוערת להחלפת נכס, מותאם להתיישנות הנכס הקיים.

GAAP מספק היררכיה של מקורות מידע הנעים בין רמה 1 (הטובה ביותר) לרמה 3 (הגרועה ביותר). הכוונה הכללית של רמות מידע אלה היא להעביר את רואה החשבון דרך סדרה של חלופות הערכת שווי, בהן עדיפות על פתרונות קרובים יותר לרמה 1 על פני רמה 3. המאפיינים של שלוש הרמות הם כדלקמן:

  • רמה 1 . זהו מחיר מצוטט עבור פריט זהה בשוק פעיל בתאריך המדידה. זוהי הראיה המהימנה ביותר לשווי הוגן, ויש להשתמש בה בכל פעם שמידע זה זמין. כאשר קיים פריסת מחיר לפי הצעת מחיר, השתמש במחיר המייצג ביותר את השווי ההוגן של הנכס או ההתחייבות. המשמעות יכולה להיות שימוש במחיר הצעה לצורך הערכת שווי נכס ומחיר ביקוש להתחייבות. כשאתה מתאים את המחיר הנקוב ברמה 1, פעולה זו מעבירה את התוצאה באופן אוטומטי לרמה נמוכה יותר.

  • רמה 2 . מדובר בתשומות נצפות באופן ישיר או עקיף שאינן המחירים הנקובים. דוגמה לקלט ברמה 2 הוא מכפיל הערכה ליחידה עסקית המבוסס על מכירת גופים דומים. הגדרה זו כוללת מחירים עבור נכסים או התחייבויות שהם (עם פריטי מפתח מודגשים מודגשים):

    • לפריטים דומים בשווקים פעילים; אוֹ

    • עבור פריטים זהים או דומים בשווקים לא פעילים; אוֹ

    • עבור תשומות שאינן מחירים נקובים, כגון סיכוני אשראי, שיעורי ברירת מחדל ושיעורי ריבית; אוֹ

    • לתשומות שמקורן בקורלציה עם נתוני שוק נצפים.

  • דרגה 3 . זהו קלט שאינו נצפה. הם עשויים לכלול את נתוני החברה עצמה, המותאמים למידע זמין אחר באופן סביר. דוגמאות לתשומות ברמה 3 הן תחזית פיננסית שנוצרה באופן פנימי והמחירים הכלולים בהצעת מחיר המופיעה ממפיץ.

שלוש רמות אלה ידועות כהיררכיית השווי ההוגן. שים לב כי שלוש רמות אלה משמשות רק לבחירת תשומות לטכניקות הערכה (כגון גישת השוק). הרמות אינן משמשות ליצירה ישירה של שווי הוגן עבור נכסים או התחייבויות.