לְמַמֵן

יחס הון עצמי

יחס ההון מדד את כמות המינוף שעסק מעסיק. היא עושה זאת על ידי השוואת סך ההשקעה בנכסים לסכום ההון הכולל. אם תוצאת החישוב גבוהה, משמעות הדבר היא כי ההנהלה מצמצמה למינימום את השימוש בחוב למימון דרישות הנכסים שלה, המהווה דרך שמרנית לניהול הישות. לעומת זאת, יחס נמוך מצביע על כך שכמות חוב גדולה שימשה לתשלום הנכסים. לחישוב יחס ההון, חלק את ההון העצמי בסך הנכסים (שניהם נמצאים במאזן). הנוסחה היא:

סך ההון ÷ סך הנכסים

לדוגמא, ל- ABC הבינלאומי הון עצמי כולל של 500,000 $ וסך נכסים של 750,000 $. התוצאה היא יחס הון עצמי של 67%, ומשמעות הדבר היא כי 2/3 מנכסי החברה שולמו באמצעות הון עצמי.

יחס הון עצמי נמוך אינו בהכרח רע. המשמעות היא שאם העסק רווחי, ההחזר על ההשקעה הוא גבוה למדי, מכיוון שמשקיעים לא היו צריכים להשקיע סכום כספי מופרז בהשוואה לתשואה שנוצרה. עם זאת, אם תוצאות החברה יהפכו ללא רווחיות, הוצאות הריבית הקשורות לחוב עשויות לחסל במהירות את כל עתודות המזומנים ולהביא את החברה לפשיטת רגל. תרחיש זה אינו בהכרח המקרה כאשר שיעורי הריבית נמוכים מכיוון שהוא דורש תזרים מזומנים מועט לתשלום עלויות הריבית השוטפות.

יחס עצמי נמוך יותר קל לעסק לקיים בענף שבו המכירות והרווחים הם בעלי תנודתיות מינימלית לאורך זמן. לעומת זאת, ענף תחרותי ביותר עם נתחי שוק המשתנים כל הזמן עשוי להיות מקום רע בו יש יחס הוני נמוך.

משקיעים ונושים פוטנציאליים מעדיפים לראות יחס הוני גבוה, מכיוון שמשמעות הדבר היא כי חברה מנוהלת בצורה שמרנית ומשלמת תמיד את חשבונותיה בזמן.