תזרים מזומנים תפעולי הוא סכום המזומנים הנקי שארגון מייצר מפעילותו התפעולית. מידע זה משמש לקביעת כדאיות פעולות הליבה של עסק. תזרים מזומנים תפעולי יכול להוות אינדיקטור אמין יותר לבריאות פיננסית מאשר הרווח הנקי המדווח של עסק, מכיוון שניתן לשנות את הרווח הנקי על ידי עסקאות הכנסות והוצאות שאינן מזומנות.
לחישוב תזרים המזומנים התפעולי, הפחת את כל הפחתים, מיסי הכנסה וההכנסות וההוצאות הקשורות למימון מהרווח הנקי. לעומת זאת, ניתן לחשב זאת גם על ידי הפחתת כל הוצאות התפעול (בניכוי פחת) מההכנסות. לדוגמא, עסק מדווח על רווח נקי של 100,000 $, פחת של 8,000 $ ומסי הכנסה של 30,000 $. תזרים המזומנים התפעולי שלה הוא:
100,000 $ רווח נקי + 8,000 $ פחת + 30,000 $ מס הכנסה
= 138,000 $ תזרים מזומנים תפעולי
חישוב מדויק יותר של תזרים המזומנים התפעולי מוסיף או מפחית שינויים בהון החוזר במהלך תקופה.
אנליסטים עוקבים מקרוב אחר תזרים המזומנים התפעולי מכיוון שהוא יכול לספק תובנות לגבי המצב הכספי של העסק. בפרט, השווה את כמות תזרים המזומנים לדרישות הרכישה הקבועות של רכוש קבוע של החברה, כדי לראות אם היא מייצרת תזרים מזומנים מספיק למימון בסיס ההון שלה. אם לא, יהיה צורך להשיג מימון נוסף כדי לשמור על קבוצה חדשה מספיק של רכוש קבוע, או שההנהלה תוכל לבחור להחליף נכסים במרווחים ארוכים יותר, מה שעלול להוביל לעלויות תיקון גבוהות יותר ולהשבתת ייצור.
