ניירות ערך דילוליים הם כל המכשירים הפיננסיים העלולים להגדיל את מספר המניות הבולטות. המשמעות היא שניתן להמיר מכשיר כזה למניה של מניות רגילות. הרעיון הוא בעל חשיבות בעת חישוב הרווח למניה בדילול מלא, כאשר ההשפעה של ניירות ערך אלה יכולה להפחית את הרווח למניה. כמות מופחתת של רווח למניה עשויה להבריח את המשקיעים ובכך להוריד את מחיר המניה של החברה.
מכשירים פיננסיים מונפקים בדרך כלל עם תכונות המרה על מנת להפוך אותם לאטרקטיביים יותר עבור המשקיעים. זה נפוץ במיוחד עבור עסק מתחיל שיש לו פוטנציאל הפוך חזק ממנו משקיעים יכולים להרוויח, אם הם מחזיקים במניות החברה.
הסוגים הנפוצים ביותר של ניירות ערך מדוללים הם:
אפשרויות . מכשירים אלה נותנים למחזיק אפשרות לרכוש מניות במחיר מסוים, ובטווח תאריכים מסוים. אופציות מונפקות לעובדים.
כתבי אופציה . מכשירים אלה מקנים למחזיק גם אפשרות לרכוש מניות במחיר מסוים, ובטווח תאריכים מסוים. כתבי אופציה מונפקים לגופים מחוץ לחברה.
אגרות חוב להמרה . מדובר במכשירי חוב הנותנים למחזיק אפשרות להמיר אותם למניות רגילות.
מניה מועדפת להמרה . מדובר במניות מועדפות, בדרך כלל בתשלום דיבידנד, שניתן להמיר למניות רגילות.
הרעיון של ניירות ערך מדוללים יכול להיות תיאורטי יותר מהאמיתי, מכיוון שמכשירים אלה לא יומרו למניות רגילות אלא אם המחיר בו ניתן יהיה לרכוש יניב רווח. במקרים רבים מחירי השביתה נקבעים מעל מחיר השוק, ולכן לא ימומשו.
