הגדרת החזר השקעה

החזר השקעה מודד את יכולתה של השקעה לייצר הכנסה. היחס משמש להשוואת אפשרויות השקעה חלופיות, וכן לקביעת האם השקעה קיימת מייצגת שימוש יעיל במשאבים. זוהי אחת ממדידות המשקיעים הפופולריות ביותר, לאור הזמינות הקלה של המידע הנדרש ופשטות הנוסחה. חישוב ההחזר על ההשקעה הוא תהליך דו-שלבי, שהוא כדלקמן:

1. הפחת את עלות ההשקעה מערכה הנוכחי (שיכול להיות מחיר המכירה שלה)

2. חלק את התוצאה בעלות ההשקעה

לפיכך, נוסחת ההחזר על ההשקעה היא:

(ערך השקעה שוטף - עלות השקעה) ÷ עלות השקעה = החזר השקעה

וריאציה בנוסחה החלה יותר על קבלת החלטות תאגידיות היא חלוקת הרווח הנקי בנכסים מושקעים. הנוסחה היא:

הכנסה נטו לאחר מס ÷ סך הנכסים שהושקעו = החזר השקעה

המדידה יכולה לשמש למספר סוגים של החלטות, כגון:

• רכישה או מכירה של מניות . משקיע יכול להשתמש בו כדי לאמוד את התשואה העתידית ברכישת מניות פוטנציאלית, או כדי לתאם את התשואה בפועל בזמן שהמשקיע מוכר מניות לצד שלישי.

• תקצוב הון . צוות הניהול יכול להשתמש בו כדי לבחון בין השימושים השונים שאליהם ניתן להעמיד קרן השקעות. עם זאת, יש לקחת בחשבון גם את ההשפעה של השקעה על צוואר הבקבוק הארגוני, המגביל את הרווח הכולל שעסק יכול לייצר.

• אישור תכנית . צוות ההנהלה יכול להשתמש בתשואה על השקעה כאחד הקריטריונים שלו לפני שהוא מאשר הוצאות למגוון תוכניות, כגון הכשרת עובדים או קמפיין שיווקי.

החיסרון העיקרי בשימוש בתשואה על ההשקעה הוא בכך שהוא אינו מכיל רכיב סיכון. כלומר, אין שום אינדיקציה לסבירות שתופק תשואה בפועל בסכום הצפוי.

תנאים דומים

ההחזר על ההשקעה עשוי להיות ידוע יותר בראשי התיבות שלו, שהוא ROI . זה נקרא גם שיעור התשואה .