לְמַמֵן

תשואה במזומן על נכסים

תשואה מזומנית על נכסים מודדת את הסכום הנקי היחסי של מזומנים שהופרש כתוצאה מהבעלות על קבוצת נכסים. המדד משמש בדרך כלל על ידי אנליסטים כדי להשוות את ביצועי העסקים באותו ענף, מכיוון שקשה מאוד למישהו לטשטש את נתון תזרים המזומנים. לפיכך, היחס הוא מדד אמין ומשווה יחסית לביצועי הנכסים בענף. אחוז גבוה של התשואה במזומן על נכסים נחוץ במיוחד בסביבה עתירת נכסים (כמו כל ענף ייצור), שבו הכסף נדרש לצורך תחזוקה, עדכון והשקעה בנכסים נוספים. המדד נגזר בדרך כלל במצטבר עבור עסק שלם, ובמקרה זה החישוב הוא:

תזרים מזומנים מפעילות ÷ סך נכסים ממוצעים = תשואה מזומנים על נכסים

בחישוב נתון המזומנים מפעילות מגיע מדוח תזרימי המזומנים. המכנה כולל את כל הנכסים המופיעים במאזן, ולא רק רכוש קבוע.

תשואת המזומנים על הנכסים היא בעלת ערך במיוחד כאשר קיים הבדל בולט בין תזרימי המזומנים לבין הרווח הנקי המדווח, כפי שיכול להיות לפעמים כאשר נעשה שימוש בבסיס הצבירה של החשבונאות. במצב זה, חישוב התשואה על סך הנכסים עלול להטעות, ולכן משתמשים בתזרים מזומנים במקום נתון הרווח הנקי.