לְמַמֵן

תזרים מזומנים לחוב

תזרים המזומנים לחוב חושף את יכולתו של עסק לתמוך בהתחייבויות החוב שלו מתזרים המזומנים התפעולי שלו. זהו סוג של יחס כיסוי חוב. אחוז גבוה יותר מצביע על כך שסבירות גבוהה יותר של עסק יוכל לתמוך בעומס החוב הקיים שלו. החישוב הוא לחלק את תזרימי המזומנים התפעוליים לסכום החוב הכולל. בחישוב זה חוב כולל חוב לטווח קצר, החלק הנוכחי של חוב ארוך טווח וחוב לטווח ארוך. הנוסחה היא:

תזרים מזומנים תפעולי ÷ חוב כולל = תזרים מזומנים לחוב

לדוגמא, לעסק יש סכום כולל של 2,000,000 $ חוב. תזרים המזומנים התפעולי שלה בשנה האחרונה עמד על 400,000 דולר. לכן, תזרים המזומנים שלה לחוב מחושב כ:

תזרימי מזומנים תפעוליים של 400,000 $ ÷ 2,000,000,000 $ חוב כולל = 20%

התוצאה של 20% מצביעה על כך שייקח לארגון חמש שנים לפרוע את החוב, בהנחה שתזרים המזומנים יימשך ברמה הנוכחית באותה תקופה. בעת הערכת התוצאה של חישוב יחס זה, זכור שהוא יכול להשתנות במידה רבה לפי ענף כלכלי.

בעיה ביחס זה היא שהיא אינה שוקלת תוך כמה זמן החוב יבשיל. אם מועד הפדיון הוא בעתיד המיידי, יתכן לחלוטין שחברה לא תוכל לפרוע את חובה, למרות תזרים מזומנים חזק לחוב.

וריאציה ביחס זה היא להשתמש בתזרים מזומנים חופשי במקום בתזרים מזומנים מפעילות ביחס. תזרים מזומנים חופשי מפחית הוצאות מזומנים עבור הוצאות הון שוטפות, מה שיכול להפחית באופן משמעותי את כמות המזומנים שיש לפירעון חוב.