הון פרטי הוא השקעה בעסק שאינו רשום בבורסה. מקור ההון הוא ממאגר של משקיעים בודדים או מקרנות השקעה, שמבצעים את שני סוגי ההשקעות הבאים:
השקעות הון או חוב בחברות פרטיות . השקעות אלה נעשות בדרך כלל בכדי לשפר את הצמיחה הקיימת של חברה, או להגדיל את ערך הקניין הרוחני שלה על ידי מימון פעילויות מחקר ופיתוח.
רכישות של חברות . הכוונה היא להגדיל את ערך הרוכשים על ידי שיפור המאפיינים התפעוליים שלהם. חברות אלה לעיתים קרובות כבר נתקלות בקשיים פיננסיים, מה שמאפשר לחברות השקעות פרטיות לקנות אותן תמורת סכום קטן. אם הרכישה היא של חברה ציבורית, בדרך כלל זה מביא למחיקת הרוכש כחברה ציבורית.
וריאציה למושג רכישת חברות ציבוריות היא הרכישה הממונפת. זה כולל שימוש בכמויות גדולות מאוד של חובות ובכמות קטנה של הון לרכישת חברה, כך שחברת השקעות פרטיות עשויה להרוויח תשואה מאסיבית על השקעתה הראשונית הקטנה אם היא תוכל להפוך עסק מסמן למכור אותו. במחיר גבוה יותר.
במקרים מסוימים, כוונתן של חברות פרייבט אקוויטי היא בסופו של דבר לקחת חברה ציבורית, כדי שיוכלו לרשום את מניותיהן ברשות ניירות ערך ואז למכור את המניות ברווח. עם זאת, זה מאוד מכביד לקחת חברה לציבור, ולכן דרך נוספת שעוקבת אחרי חברות השקעות פרטיות היא למכור את הגופים בהם השקיעו לרוכש שכבר מוחזק בציבור. חברות השקעות פרטיות מקבלות אז את מניות הרוכש בתשלום, ומוכרות את המניות בשוק הפתוח.
אותם משקיעים בודדים אשר מעורבים בעסקאות הון פרטי הם בדרך כלל משקיעים מוסמכים, הנחשבים מתוחכמים כלכלית ויש להם כמויות גדולות של הון שניתן להשקיע. מכיוון שהשקעות רבות בהשקעות פרטיות נדרשות בין שלוש לעשר שנים לפני שניתן למכור אותן, על המשקיעים להחזיק עתודות עמוקות של מזומנים.
חברות השקעות פרטיות בנויות בדרך כלל כקרנות, אשר לוקחות תרומות גדולות ממשקיעים בודדים, בוחרות היכן להעסיק את המזומנים בצורה הטובה ביותר, ואז בסופו של דבר מחסלות את הכספים ומחזירות את הקרן והרווחים למשקיעים. בתמורה, מפעילי חברות הון פרטיות גובות בדרך כלל עמלה שנתית המהווה אחוז מהכספים המנוהלים, כמו גם חלק מהרווחים הסופיים (אם בכלל). לעסק השקעות פרטי יש פוטנציאל להיות רווחי במיוחד, ולכן מושך אליו כמה מהכישרונות העסקיים הטובים ביותר.
כדי להצליח, על מנהל קרן הון פרטי לכל המאפיינים הבאים:
רשת מצוינת למשיכת מימון ממשקיעים
החוש העסקי להחליט היכן לבצע השקעות
כישורי המשא ומתן להשגת העסקאות הטובות ביותר עבור כספים מושקעים
המיומנות התפעולית לשיפור ביצועי העסק שהקרן השקיעה בו
מיומנויות המכירה והמשפטים למכור את העסק או להוציא אותו לציבור בכדי לממש בסופו של דבר רווח לקרן
קשה למצוא אדם בעל כל הכישורים הללו, ולכן חברת השקעות פרטית גדולה יותר מעסיקה מספר מומחים מומחים באחד או יותר מהתחומים הללו.
