דיבידנדים הם חלק מרווחי החברה שהיא מחזירה למשקיעים, בדרך כלל כתשלום מזומן. לחברה אפשרות להחזיר חלק מהרווחים שלה למשקיעים כדיבידנד, או לשמור על המזומנים למימון פרויקטים או רכישות פיתוח פנימיות. חברה בשלה יותר שאינה זקוקה למאגרי המזומנים שלה כדי לממן צמיחה נוספת היא הסיכוי הגבוה ביותר להנפקת דיבידנד למשקיעיה. לעומת זאת, חברה שצומחת במהירות דורשת את כל עתודות המזומנים שלה (וכנראה יותר, בצורה של חוב) כדי לממן את פעילותה, ולכן היא לא צפויה להוציא דיבידנד.
דיבידנדים עשויים להידרש על פי תנאי הסכם מניות מועדף המפרט תשלום דיבידנד מסוים במרווחי זמן קבועים. עם זאת, חברה אינה מחויבת להנפיק דיבידנדים לבעלי המניות הרגילות שלה.
חברות המנפיקות דיבידנד בדרך כלל עושות זאת באופן שוטף, אשר נוטה למשוך משקיעים המחפשים צורת הכנסה יציבה לאורך זמן רב. לעומת זאת, דיבידנד נוטה למנוע ממשקיעים מכווני צמיחה לקנות מניות של חברה, מכיוון שהם רוצים שהמשרד ישקיע מחדש את כל המזומנים בעסק, מה שככל הנראה יקפיץ את הרווחים ויוביל למחיר מניות גבוה יותר.
ישנם מספר תאריכים מרכזיים הקשורים לדיבידנד, והם:
תאריך הצהרה . זהו המועד בו דירקטוריון החברה קובע את הסכום ותאריך התשלום של דיבידנד. הערה: רק הדירקטוריון יכול לאשר הנפקת דיבידנדים.
תאריך שיא . זהו המועד בו החברה מרכזת את רשימת המשקיעים שתשולם להם דיבידנד. עליך להיות בעל מניות בתאריך זה על מנת לקבל תשלום.
תאריך תשלום . זהו המועד בו החברה משלמת את הדיבידנד למשקיעיה.
מספר חברות בבעלות ציבורית מציעות תוכניות להשקעה מחדש של דיבידנד, במסגרתן המשקיעים יכולים להשקיע את הדיבידנדים שלהם בחזרה בחברה באמצעות רכישת מניות נוספות, בדרך כלל בהנחה ממחיר השוק במועד ההשקעה מחדש, וללא דמי תיווך. גישה זו מאפשרת לחברה למקסם את עתודות המזומנים שלה, תוך מתן תמריץ למשקיעים להמשיך להחזיק במניות חברות.
ניתן לשלם דיבידנדים גם בצורת נכסים אחרים או מניות נוספות.
ברגע ששולם דיבידנד, החברה שווה פחות מכיוון שזה עתה שילמה חלק מרזרבות המזומנים שלה. המשמעות היא שמחיר המניה אמור לרדת מיד לאחר תשלום הדיבידנד. זה לא יכול להיות המקרה אם חלקם הכולל של הנכסים ששולמו כדיבידנד הוא קטן.
יחס תשלום הדיבידנד הוא אחוז רווחי החברה המשולמים לבעלי מניותיה בצורת דיבידנדים. יחס תשואת הדיבידנד מראה את כמות הדיבידנדים שמשלמת חברה למשקיעיה בהשוואה למחיר השוק של מניותיה. המשקיעים עוקבים מקרוב אחר יחסים אלה.
