איגום רעיוני הוא מנגנון לחישוב הריבית על יתרות האשראי והחיוב המשולבות של חשבונות שהורה תאגידי בוחר להתאגד יחד, מבלי להעביר בפועל כספים בין החשבונות. זה אידיאלי עבור חברות עם ארגונים מבוזרים שרוצים לאפשר קצת אוטונומיה לחברות הבנות שלה, כולל שליטה בחשבונות הבנק.
היתרונות של איגום רעיוני הם:
עמדת נזילות יחידה . זה מאפשר לכל חברה בת לנצל עמדת נזילות מרכזית אחת, תוך שמירה על הרשאות ניהול מזומנים יומיות.
הקצאה מקומית של הכנסות ריבית . כל חשבון במאגר מקבל בסוף כל חודש הקצאת הכנסות מריבית המבוססת על תרומת החשבון ליתרה הכוללת שהושקעה בתקופת ההשקעה.
ללא הלוואות בין חברות . זה נמנע משימוש בהעברות במזומן לחשבון איגום מרכזי, ולכן אין צורך ליצור או לפקח על הלוואות בין חברות לצרכי מס.
התחייבות לטווח קצר . הסדר איגום רעיוני אינו מצריך התחייבות ארוכת טווח מול בנק; להפך, קל יחסית לחזור מההסדר.
ללא דמי העברה במזומן . אין עמלות בנקאיות הקשורות להעברות במזומן, מכיוון שאין העברות בין חשבונות שבדרך כלל מפעילות עמלות.
ללא קווי אוברדרפט . הדבר מבטל במידה רבה את הצורך בהסדרת קווי משיכה עם הבנקים המקומיים, מכיוון שהמזומנים נשמרים באופן מקומי.
הכנסות ריבית מוגדלות . רווחי ריבית נוטים להיות גבוהים יותר בהסדר איגום רעיוני מאשר אם היו משקיעים בנפרד עבור חשבונות בודדים קטנים יותר, שכן ניתן להשקיע כספים מאוגדים במכשירים גדולים יותר המניבים תשואות גבוהות יותר.
מסכים לבעלי מיעוטים . היא מציעה פיתרון לחברות בנות בבעלות חלקית, שבעליהן האחרים עשויים להימנע מההעברה הפיזית של כספים לחשבון שבשליטת גורם אחר.
עסקאות מט"ח מופחתות . כאשר מוצעת איגום רעיוני גלובלי (בדרך כלל כאשר כל החשבונות המשתתפים מוחזקים בבנק אחד), המאגר מקזז יתרות אשראי וחיוב על בסיס רב מטבעי ללא צורך בביצוע עסקאות מט"ח.
אוטונומיה מקומית . אם חברת אם רוצה לשמור על העצמאות התפעולית של חברות הבת שלה, איגום רעיוני מאפשר לה לשמור על יתרות מזומנים בחשבונות הבנק המקומיים שלה. זה גם מקל על ביצוע התאמות בנקאיות ברמה המקומית, מכיוון שאין עסקאות העברת מזומנים לחשבון מרכזי, כפי שקורה במקרה של הסדר גורף מזומנים.
הוצאות ריבית מופחתות . זה מאפשר לחברה להפחית את הוצאות הריבית שלה למינימום, שכן עמדות חיוב ואשראי מקוזזות.
ברגע שחברה מרוויחה ריבית על הכספים בחשבון איגום רעיוני, הכנסות מריבית בדרך כלל מוקצות בחזרה לכל אחד מהחשבונות הכוללים את המאגר. מסיבות של ניהול מיסים, זה עשוי להיות שימושי עבור ההורה התאגידי לחייב את החברות הבנות המשתתפות במאגר עבור כמה הוצאות ניהול ריכוז מזומנים הקשורות לניהול הבריכה. תרחיש זה עובד בצורה הטובה ביותר אם חברות הבנות הארגוניות ממוקמות באזורים בעלי מס גבוה בהם הכנסה מופחתת לדיווח תביא להפחתת מיסים.
החיסרון העיקרי של איגום רעיוני הוא כי אסור להשתמש במדינות מסוימות. קשה למצוא דבר מלבד בנק גדול לאומי גדול המציע איגום רעיוני בין מטבעות. במקום זאת, מקובל ביותר שיהיה מאגר מזומנים רעיוני נפרד לכל אזור מטבע.
