לְמַמֵן

יחסי רווחיות

יחסי רווחיות הם קבוצה של מדידות המשמשות לקביעת יכולתו של עסק ליצור רווחים. יחסים אלה נחשבים לטובים כאשר הם משתפרים על פני קו מגמה או טובים יחסית לתוצאות המתחרים. יחסי הרווחיות נגזרים מהשוואה בין הכנסות לקבוצות הוצאות שונות בדוח רווח והפסד. היחסים העיקריים הם כדלקמן:

  • יחס שולי תרומה . מחסר את כל ההוצאות המשתנות בדוח רווח והפסד ממכירות ואז מחלק את התוצאה במכירות. זה משמש לקביעת חלק המכירות שעדיין זמין לאחר כל העלויות המשתנות לתשלום עבור עלויות קבועות ולהפקת רווח. זה משמש לניתוח שבירה.

  • יחס רווח גולמי . מחסר את כל העלויות הקשורות בעלות המוצרים שנמכרו בדוח רווח והפסד ממכירות, ואז מחלק את התוצאה במכירות. זה משמש לקביעת חלק המכירות שעדיין זמין לאחר שנמכרו סחורות ושירותים כדי לשלם עבור עלויות מכירה וניהול וליצור רווח. יחס זה כולל את הקצאת העלויות הקבועות לעלות הסחורה שנמכרה, כך שהתוצאה נוטה להניב אחוז קטן יותר מיחס שולי התרומה.

  • יחס רווח נקי . מחסר את כל ההוצאות בדוח רווח והפסד ממכירות ואז מחלק את התוצאה במכירות. זה משמש לקביעת סכום הרווח הנקי שנוצר בתקופת דיווח, בניכוי מס הכנסה. אם נעשה שימוש בבסיס הצבירה של החשבונאות, הדבר יכול לגרום לנתון שונה ממה שתזרים המזומנים יצביעו עליו, עקב צבירת הוצאות שטרם התרחשו.

סוג אחר של יחסי רווחיות משווה את התוצאות המופיעות בדוח רווח והפסד למידע במאזן. הכוונה במדידות אלה היא לבחון את היעילות בה ההנהלה יכולה לייצר רווחים, בהשוואה לכמות ההון העצמי או הנכסים העומדים לרשותה. אם התוצאה של מדידות אלה גבוהה, זה מרמז כי השימוש במשאבים ממוזער. היחסים העיקריים בקטגוריה זו הם:

  • תשואה על נכסים . מחלק את הרווחים הנקיים בסכום הנכסים הכולל במאזן. ניתן לשפר את המדידה על ידי שימוש במדיניות אשראי מהודקת להפחתת כמות החשבונות, מערכת ייצור בדיוק בזמן לצמצום המלאי, ועל ידי מכירת רכוש קבוע שמשמש לעתים רחוקות. התוצאה משתנה לפי ענף כלכלי, שכן יש ענפים שדורשים נכסים רבים יותר מאחרים.

  • תשואה להון . מחלק את הרווחים הנקיים בסכום ההון הכולל במאזן. ניתן לשפר את המדידה על ידי מימון חלק גדול יותר מהפעילות בחובות, ועל ידי שימוש בחובות לרכישת מניות, ובכך למזער את השימוש בהון. פעולה זו עלולה להיות מסוכנת אם עסק לא חווה תזרימי מזומנים עקביים מספיק כדי לשלם את החוב.

כאשר משתמשים ביחסי רווחיות, עדיף להשוות את תוצאות החברה לתקופה הנוכחית לבין התוצאות של אותה תקופה בשנה שקדמה לה. הסיבה היא שלארגונים רבים יש מכירות עונתיות, מה שגורם ליחס הרווחיות שלהם להשתנות במידה ניכרת במהלך שנה.