שיעור התשואה הצפוי הוא ההחזר על ההשקעה שמשקיע צופה לקבל. זה מחושב על ידי אומדן ההסתברות לטווח מלא של תשואות על השקעה, כאשר ההסתברויות מסתכמות ב 100%. לדוגמא, משקיע שוקל לבצע השקעה בסכום של 100,000 דולר, כאשר קיים סיכוי של 25% שלא לקבל תשואה כלל. קיימת גם סבירות של 50% לייצר תשואה של 10,000 דולר, וסיכון של 25% שההשקעה תיצור תשואה של 50,000 דולר. בהתבסס על מידע זה, שיעור התשואה הצפוי הוא:
החזר 0 $ x 25% = 0 $ החזר
10,000 $ החזר x 50% = 5,000 $
החזר של 50,000 $ x 25% = 12,500 $
לאחר מכן המשקיע מסכם את התחזיות הללו כדי להגיע לשיעור תשואה צפוי של 17,500 דולר, או 17.5%, המחושב כ:
סכום תשואות של 17,500 דולר ÷ 100,000 $ השקעה = 17.5% שיעור תשואה צפוי
מכיוון שההסתברויות המשמשות בתחזיות אלו הינן איכותיות באופיין, יתכן בהחלט ששני אנשים המשתמשים באותו מידע יגיעו לאחוזי הסתברות שונים ולכן שיעורי תשואה שונים. במיוחד זה המקרה כאשר הפרטים משתמשים במידע היסטורי כבסיס לתחזיותיהם; תוצאות היסטוריות אינן מתורגמות בהכרח לתוצאות עתידיות. בעת פיתוח מגוון תוצאות אפשריות עבור השקעה פוטנציאלית, יש לבחון תמיד את פרופיל הסיכון של הפרויקט הבסיסי.
