יחס מחיר לתזרים מזומנים משווה מחיר מניה לתזרים המזומנים התפעולי למניה. היחס משמש את המשקיעים כדי לאמוד את כמות תזרים המזומנים שעשוי להיות זמין לחלוקה להם כדיבידנד, וגם כהשוואה להשקעות פוטנציאליות אחרות. מניות שנראות כמחיר נמוך ביחס לתזרים המזומנים שנוצר עבור חברות דומות אחרות יכולות להיות השקעה סבירה.
יחס מחיר לתזרים מזומנים מחושב כדלקמן:
מחיר מניה שוטף / תזרים מזומנים למניה = יחס תזרים מזומנים
לדוגמא, המניה הרגילה של עסק נמכרת כיום בבורסה תמורת 10 דולר למניה. החברה מייצרת תזרימי מזומנים של 3 דולר למניה, כך שיחס המחיר לתזרים הוא פי 3.33. הממוצע בענף עבור יחס זה הוא פי 2.75, כך שנראה כי המניות במחיר מופקע ביחס לחברות דומות.
ישנם כמה נושאים שיש לקחת בחשבון במסגרת ניתוח זה. למשל, אם חברה במצב צמיחה גבוה והיא צוברת במהירות נתח שוק, היא עשויה לשרוף את המזומנים שלה והיא חווה תזרים מזומנים שלילי. במצב זה המשקיעים עדיין יעניקו שווי גבוה למניות החברה, מכיוון שהם מצפים שהחברה תייצר בסופו של דבר תזרימי מזומנים משמעותיים. כדוגמה נוספת, חברה מוכרת את נכסיה, מה שמביא לתזרימי מזומנים משמעותיים. עם זאת, מכיוון שמשקיעים מבינים כי בסיס הנכסים של החברה נהרס בהדרגה, יתכן שהם נוטים יותר להציע את מחיר המניה, למרות תזרימי המזומנים החיוביים. בשתי הדוגמאות הללו, ציפיות המשקיעים לתזרימי מזומנים עתידיים מביאות את מחיר המניה, ולא את כמות תזרימי המזומנים השוטפים.
