ערך ארגוני מודד את הערך הכולל של חברה. זה כולל את כל שווי השוק של עסק ולא רק את שווי ההון העצמי שלו, כך שכל קיזוזי החוב נכללים. שווי ארגוני הוא ייצוג טוב של העלות שתצטרך רוכש אם היה רוכש עסק אחר, מכיוון שהוא מייצג את העלויות הנוספות הקשורות לרכישה, למעט מחיר השוק של המניות שיש לרכוש. חישוב שווי הארגון הוא כדלקמן:
+ שווי שוק של מניות החברה היעד החוב
+ חוב של חברת יעד
+ עניין מיעוט
התחייבויות פנסיה לא ממומנות
+ מניות מועדפות מצטיינות
- מזומנים ושווי מזומנים
= ערך ארגוני
לדוגמא, חברת בלו שוקלת לרכוש את חברת גרין. ישנן 1,000,000 מניות של מניות ירוקות מצטיינות, הנמכרות כיום ב 8.00 $ כל אחת. לפיכך, שווי השוק של המניות הבולטות הוא 8,000,000 $. לגרין יש גם 1,000,000 דולר מהמניות המועדפות, והיא חייבת למלווה 250,000 דולר על הלוואה לזמן קצר. לחברה יש 100,000 דולר במזומן. על סמך מידע זה, הערך הארגוני של חברת גרין הוא:
+ 8,000,000 $ שווי שוק של מניות בולטות
+ 1,000,000 $ מניות מועדפות
+ 250,000 הלוואה לזמן קצר
- 100,000 מזומנים בהישג יד
= 9,150,000 $ ערך ארגוני
לפיכך, גורמים אחרים העלו מאוד את מחיר העסקה העתידית. לשם השוואה, אם חברת בלו הייתה מסתכלת על חברת יעד שמרנית יותר מבחינה פיסקלית שאין לה חוב, אך שהייתה זהה מכל הבחינות האחרות, הערכת השווי של העסק תהיה נמוכה במיוחד.
וריאציה מדויקת עוד יותר של הרעיון כוללת את הגורמים הנוספים הבאים:
כלול את פרמיית השליטה שיש לשלם כדי לקנות בפועל מניות - מכיוון שבדרך כלל יש להציע פרמיה לפני שבעלי המניות יתפתו למכרז את מניותיהם לרוכש.
לא לכלול את החלק הזה של המזומנים שיש לשמור על מנת להפעיל את חברת היעד. בדרך כלל, החישוב מניח שכל המזומנים שנותרו משולמים לקונה כדיבידנד, אך למעשה, רוב המזומנים נדרשים למימון פעולות שוטפות.
תפישת הערך הארגוני עדיפה בבירור על רק שימוש בשווי שוק לחישוב עלות הרכישה של חברת יעד. כפי שנחשף מהדוגמה, ישנם מספר גורמים אחרים שיכולים לגרום להערכת שווי שונה משמעותית (וריאלית יותר) מאשר חישוב שווי השוק הפשוט.
זו לא השיטה היחידה שקיימת להערכת עסק, אך בהחלט צריך לחשב יחד עם מדדים אחרים כדי להגיע למגוון סכומי הערכה אפשריים.
