לְמַמֵן

הגדרת אג"ח עירונית

איגרת חוב עירונית היא נייר ערך חוב שהונפק על ידי גורם ממשלתי מקומי. דוגמאות למנפיקים אלה הן ממשלות מדינה, מחוז ועיר. אג"ח עירוניות משמשות בדרך כלל למימון הקמת כבישים, בתי ספר, שדות תעופה, בתי חולים, מתקני טיהור שפכים ופרויקטים תשתיתיים אחרים. הכנסות הריבית שמשקיע מקבל מאגרות חוב עירוניות פטורות ממיסוי פדרלי והן עשויות להיות פטורות ממס ברמות ממשל נמוכות יותר. פטור ממס זה הופך את אגרות החוב העירוניות להשקעה אטרקטיבית במיוחד עבור אנשים בעלי שיעור מס מצטבר גבוה. עם זאת, משקיעים קטנים יותר נוטים להיות כלולים משוק זה מכיוון שרוב איגרות החוב הללו מונפקות בערכים מינימליים של 5,000 דולר.

הסוגים הנפוצים ביותר של אגרות חוב עירוניות הם:

  • אג"ח התחייבות כללית . אגרות חוב מסוג זה מגובות בכספים הכלליים של המנפיק.

  • אג"ח הכנסות . אגרות חוב מסוג זה מגובות בהכנסות שמגייסות ממקורות ספציפיים. בהתאם למקור ההכנסות, אגרות חוב עירוניות מסוג זה יכולות להיות השקעה מסוכנת יותר. לדוגמא, אם אג"ח כזה מגובה בקבלות מכביש אגרה, יהיו בעיות אם השימוש בכביש בפועל יהיה נמוך מהתחזית.

מחיר השוק של איגרת חוב עירונית ישתנה עם שינויים בריבית השוק. ככל שעולה שער השוק, ערך האג"ח העירוני יירד. לעומת זאת, אם שער השוק יירד, ערך האג"ח העירוני יעלה.

$config[zx-auto] not found$config[zx-overlay] not found