בטא של מניה היא מדד לתנודתיות המחירים שלה בהשוואה לתנודתיות בשוק. אם בטא שווה 1, הרי שהשונות שלה זהה לחלוטין לזו של השוק בכללותו. אם בטא גבוהה מ -1, אז מחיר מניה הוא תנודתי יותר מרמת השוק. אם בטא נמוכה מ -1, אז מחיר מניה פחות תנודתי מרמת השוק.
בטא עבור מניות בבעלות ציבורית מתפרסמת באופן קבוע, אך יכול להיות הגיוני לחשב ישירות את בטא משלך. הסיבה היא שמדד המניות הנמדד המשמש לחישוב בטא כללי לא יכול להיות ישים באופן ישיר למניה. לדוגמא, אם מדד הייחוס הוא S&P 500 והחברה המנפיקה את מניות היעד עוסקת ברוב הפעילות במדינה אחרת, זה יכול להיות הגיוני להפיק נתון אמות מידה ממניות באותה מדינה. כמו כן, התקופה בה נעשה חישוב בטא עשויה להיות ארוכה למדי עבור משקיעי קנייה והחזקה, וקצרה בהרבה עבור משקיע שמתכנן להחזיק מניה רק כמה ימים או שבועות. במצבים אלה, זה יכול להיות הגיוני לפתח בטא משלך.
השלבים הדרושים לחישוב בטא הם כדלקמן:
1. צברו את מחירי הסגירה היומיים של מניית היעד ולמדד השוק שישמש כמדד. צברו מידע זה לאורך התקופה המתאימה ביותר לצרכים שלכם - אולי כחודש, או אולי במשך מספר שנים.
2. חשב את שינוי המחיר היומי, בנפרד, עבור מניית היעד ומדד השוק. הנוסחה היא:
((מחיר היום - מחיר אתמול) / מחיר אתמול) x 100
3. ואז השווה כיצד המניה והמדד נעים יחדיו, ביחס לאופן בו המדד נע לבד. התוצאה של חישוב זה היא בטא של המניה. הנוסחה לעשות זאת היא:
משתנות ÷ שונות
או, נאמר בפירוט רב יותר:
השינוי היומי של המניה והשינוי היומי של המדד ÷ השינוי היומי של המדד
ב- Excel הנוסחה עבור בטא היא:
= COVARIANCE.P (טווח תאים לאחוזי השינוי היומיים של המניה, טווח התא לאחוזי השינוי היומיים של האינדקס) / VAR (טווח תאים לאחוזי השינוי היומיים של האינדקס)
