לְמַמֵן

יסודות דוח ניתוח פיננסי

דוח ניתוח פיננסי נבנה על ידי אדם החוקר חברה, בדרך כלל בכוונה להמליץ ​​על מניותיה למשקיעים. הדו"ח צריך לכסות את היסודות של חברת היעד, כדי שהמשקיעים יבינו כיצד היא עושה עסקים, מהם היתרונות התחרותיים שלה ומדוע מדובר בהשקעה טובה. החלקים המהותיים בדוח הניתוח הכספי הם כדלקמן:

  • סקירה כללית של החברה . הדו"ח מתחיל בתיאור החברה. תיאור זה עוסק במה שעושה החברה, בתעשייה בה היא פועלת וביתרונותיה התחרותיים (אם בכלל). המקור הטוב ביותר למידע זה הוא הגשת הטופס 10-K של החברה לרשות ניירות ערך, המפורטת ביותר. מקור טוב נוסף הוא הדוחות שהופקו על ידי אנליסטים אחרים.
  • יסודות השקעה . סעיף זה עוסק ביתרונות ובחסרונות של השקעה בחברה. הניתוח כולל סקירה יסודית של תזרים המזומנים, הנזילות ורמות החוב של העסק, עם תחזיות כיצד הם עשויים להשתנות בעתיד.
  • הערכת שווי . סעיף זה מחשב כמה שווה המניה. ישנן מספר דרכים לעשות זאת. ניתן להעריך מניה על בסיס תזרימי המזומנים המוזלים של העסק, על ידי השוואת תוצאות החברה למתחרותיה (תוך שימוש ביחס מחיר / רווח), והשוואת ערך ספרה למחיר הנוכחי של המניה כדי לראות אם המניה מוערכת יתר על המידה או לא מוערכת.
  • ניתוח סיכונים . סעיף זה מזהה את אותם סיכונים אשר ככל הנראה ימנעו מהחברה להשיג את הערכת השווי האמורה בדוח. מידע זה נגזר בקלות ביותר בסעיף הסיכונים בטופס 10-K של החברה. לדוגמא, הדו"ח עשוי לקבוע כי החברה תלויה במידה רבה בחומר גלם מסוים שהספקים אינם בטוחים לגביו. סיכון נוסף הוא שנדרש אישור רגולטורי למוצריה, כך שהיכולת להשיק מוצרים חדשים אינה לגמרי בשליטת החברה.
  • תוצאות מפורטות . סעיף זה כולל גרסאות סיכום של הדוחות הכספיים של החברה, לצד פירושים לדוחות. זה עשוי לכלול יחסים נבחרים, תרשימי עוגה, קווי מגמה וכו '. המידע המוצג בסעיף זה אמור לחזק את המידע שכבר הוצג בדוח.
  • סיכום . סיכמו את הנקודות שהועלו, הן בעד החברה והן כנגד החברה, וסיימו בהמלצה מה לעשות עם מניות החברה.

החלק המרכזי של דוח ניתוח פיננסי הוא מציאת מספר המניעים העיקריים או צווארי הבקבוק שיאפשרו למניה להשיג ערך אם יטופלו נכון.